永续合约交易

什么是永续合约

永续合约（Perps）是一种追踪资产价格且没有到期日的杠杆衍生品：

• 你可以做多头（价格上涨时获利）或做空头（价格下跌时获利）
• 杠杆会同等放大盈利和亏损——10 倍杠杆仓位在价格下跌 1% 时损失 10% 的保证金
• 与传统期货不同，永续合约没有到期日；它们保持开放，直到你平仓或被爆仓
• Seashail 支持两个永续合约交易所：Hyperliquid（EVM 地址）和 Jupiter Perps（Solana 地址）

交易所差异

Hyperliquid

• 使用你钱包的 EVM 地址（通过 Arbitrum 桥接，但 Hyperliquid 运行自己的 L1）
• 支持主网和测试网
• 丰富的市场：BTC、ETH、SOL 和许多 Alt 永续合约
• 省略 provider 参数时的默认交易所
• 同时支持市价单和限价单
• 支持部分平仓

Jupiter Perps

• 使用你钱包的 Solana 地址
• 仅限主网（不支持测试网）
• 以 SOL 为中心的市场
• 明确设置 provider: "jupiter_perps"
• 仅限市价单
• 仅限全部平仓

开仓

使用 open_perp_position 进入杠杆仓位：

• 必需参数： market（例如，"BTC"）、side（"long" 或 "short"）、size、leverage
• 策略评估适用：强制执行 max_leverage 和 max_usd_per_position
• 杠杆受你的策略限制约束——如果请求的杠杆超过 max_leverage，工具将拒绝
• 如果你的策略需要对交易价值进行确认，你会收到 MCP 交互确认提示

典型工作流程：

1. 查看可用市场：get_market_data
2. 开仓：open_perp_position
3. 如果策略需要，通过 MCP 交互确认
4. 验证仓位已开：get_positions

示例（Hyperliquid，3 倍杠杆做多 BTC）：

{
  "provider": "hyperliquid",
  "market": "BTC",
  "side": "long",
  "size": "100",
  "size_units": "usd",
  "leverage": 3,
  "order_type": "market"
}

有关分级审批的工作方式，请参阅策略与审批。

管理仓位

查看仓位

使用 get_positions 查看所有开放仓位：

• 返回市场、方向（多头/空头）、数量、入场价格、当前标记价格
• 显示未实现盈亏（PnL）
• 在 Hyperliquid 和 Jupiter Perps 上均可使用

平仓

使用 close_perp_position 退出仓位：

• Hyperliquid： 支持全部平仓（省略 size）或部分平仓（提供 size）
• Jupiter Perps： 仅支持全部平仓
• 策略评估适用（与开仓相同）

示例（在 Hyperliquid 上平掉全部 BTC 仓位）：

{
  "provider": "hyperliquid",
  "market": "BTC"
}

限价单

使用 place_limit_order 下达在价格达到目标时执行的订单：

• 仅限 Hyperliquid（Jupiter Perps 不支持限价单）
• 指定 market、side、size、leverage 和 limit_px
• 适用于在特定价格水平进入仓位

修改订单

使用 modify_perp_order 修改现有限价单：

• 仅限 Hyperliquid
• 实现方式为取消 + 新建订单
• 可修改价格、数量或杠杆

风险注意事项

爆仓

如果你的仓位亏损接近保证金，交易所将强制清算：

• 杠杆越高 = 爆仓价格越接近入场价格
• 10 倍多头仓位在价格下跌约 10% 时被爆仓
• 10 倍空头仓位在价格上涨约 10% 时被爆仓
• 爆仓可能导致该仓位的保证金全部损失

资金费率

永续合约收取定期资金费用，以保持永续合约价格与现货价格锚定：

• 当市场看涨（永续 > 现货）时，多头仓位支付资金费给空头仓位
• 当市场看跌（永续 < 现货）时，空头仓位支付资金费给多头仓位
• 资金费率显示在 get_market_data 中，通常每 8 小时收取一次
• 持续的资金成本会随时间侵蚀利润

交易所风险

每个交易所都有其自身的风险特征：

• Hyperliquid： 较新的交易所，有自己的 L1；存在智能合约和预言机风险
• Jupiter Perps： 依赖 Solana 的预言机基础设施和程序安全性
• 两者都是去中心化交易所，但均存在智能合约和预言机故障风险
• 考虑将大仓位分散到多个交易所以降低风险

策略控制

配置永续合约特定的策略控制以限制敞口：

• enable_perps：主开关（默认：true）
• max_leverage：限制杠杆倍数上限（默认：10）
• max_usd_per_position：限制仓位规模上限（默认：1000）
• 如需额外保障，设置更低的限制

有关策略配置，请参阅策略与审批。

注意事项

• 完整参数详情：永续合约工具参考
• 交易前先读取 get_market_data，查看可用市场、当前价格和资金费率
• 相关内容：兑换指南，了解现货代币兑换（无杠杆）
• 永续合约交易风险极高；只用你能承受全部损失的资金交易

另见

• 安全模型，了解杠杆风险分析
• 故障排除，了解策略拒绝和爆仓错误的解决方案
• 术语表，了解基点（bps）、杠杆和资金费率的定义